Opiniones de expertos
Podcast: Pánico bursátil y tensión de liquidez
Caídas generalizadas en todos los mercados, con nueva liquidación en el ecosistema cripto y desplome en ciertas empresas tecnológicas.
Los mercados monetarios ya nos venían avisando de problemas gordos de liquidez y parece que los temores se están confirmando. En TradingPRO ya veníamos alertando de los problemas de fontanería monetaria..
La tasa SOFR ha superado tanto la tasa de los fondos federales como la IORB, y el diferencial entre la SOFR y los fondos federales se ha disparado drásticamente. Esto indica que el efectivo en el mercado de repos escasea repentinamente.
La banca regional, antes estos shock, se esta desangrando. ¿A las puertas de una nueva quiebra, como en 2023?
Con esto, está habiendo un repentino refugio hacia la calidad: oro casi 4.400$/oz y TIR T-Note < 4%.
Sin embargo, parece sano que el mercado corrija y se limpie un poco. Salvo que la situación de los bancos regionales USA se complique en serio, con problemas de iliquidez en el sistema, la corrección no debería escalar. Es clave que Powell anuncie el fin del QT en la reunión del FOMC de este mes.
El petróleo, sigue cayendo y ya cotiza por debajo de los 57 dólares por barril.
En España, BBVA sólo consigue el 25,5% del Sabadell, así que fracasa la OPA. Desde mi punto de vista, es una gran noticia. La "unificación" bancaria y la eliminación de players conduce a la centralización y oligopolio.
A nivel geopolítico, Trump y Putin hablaron durante casi dos horas y media y discutieron la paz en Medio Oriente, el comercio entre Estados Unidos y Rusia y la guerra en Ucrania. Trump anunció que las reuniones de asesoramiento de alto nivel comenzarán la próxima semana, con una posible cumbre en Budapest para explorar la posibilidad de poner fin al conflicto.
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