Podcast: Japón vuelve a presionar a los mercados globales

Apertura bajista para bolsas europeas que continúan las fuertes caídas vividas en Asia, donde Japón ha vuelto a meter presión al mundo con su curva de bonos al rojo vivo. TIR de su bono a 30 años está en máximos históricos y acelerando el desmantelamiento del carry trade en yenes, con billones de $ en préstamos baratos en ¥ que financian inversiones en activos globales que ahora se están revirtiendo, drenando la liquidez global.

Con esto, lo normal es que las bolsas descansen un poco ya que en sólo 3 sesiones que llevamos del año NY acumula +1,5%, US tech +1,5%, Europa +2,4%... pero semiconductores nada menos que +8%.

A nivel macro, en EEUU US conoceremos la Encuesta ADP sobre Empleo Privado y las JOLTS o empleo disponible, ambos como adelanto de los datos oficiales de empleo USA que saldrán el viernes.

Hoy también caen las criptomonedas, que son muy sensibles al mercado de bonos y cambiario en Japón. Bitcoin cotiza en los 91.900 dólares.

El oro y la plata pierden posiciones a pesar de que el banco central de China sigue comprando oro sin parar. Ya van 14 meses consecutivos de compras netas. Se estima que ha adquirido unas 42 toneladas de oro desde noviembre 2024.

Por su parte, China también ha insinuado hoy recortes en el RRR o coeficiente de caja de sus bancos para estimular el crédito. En caso de confirmarse puede ser muy positivo para sus bolsas.

Como avisamos, el arranque del año podría ser fuerte, así que quedarse fuera sería imprudente.

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