Podcast: High beta, semis y petróleo en el punto de mira

Apertura ligeramente alcista en bolsas europeas, que mantienen la senda positiva de WallStreet, donde ayer vimos un festín en las empresas high beta.

Los mercados se apoyaron en los malos datos macro (empleo ADP y SMI servicios) para consolidar la tendencia al descontar mas recortes de tipos de interés. A la bolsa le importa la liquidez, no la macro. Y pasa olímpicamente de la geopolítica, porque no se está inmutando por la escalada de China y Taiwán y la crisis verbal del gigante asiático con Japón.

Hoy se publican las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las solicitudes continuas. Para mi, es el dato de empleo más importante a vigilar.

Ayer los semis +1,8% por segundo día consecutivo. Llevan +3,6% en la semana y +46% en el año. A pesar de los "altos" precios, sigue siendo claramente el sector líder. El reposicionamiento para 2026 ya ha comenzado y nadie quiere quedarse fuera.

Salesforce batió y elevó guidance ayer tras el cierre americano, así que rebota +1,8% en el aftermarket.

Varias empresas importantes reparten dividendo hoy. Destacan Nvidia, Qualcomm y Home Depot, lo que puede alterar flujos de capital y castigar/premiar la cotización de estos valores en el corto plazo.

Bitcoin cayó más del 30% desde su pico de octubre. Para la mayoría de los activos, esto representaría un desplome (bear market), pero para Bitcoin es una turbulencia habitual. En los últimos dos días ha recuperado más de un 5% y ya cotiza por encima de los 90.000 dólares.

El petróleo se mantiene plano con buena estructura para seguir subiendo y alcanzar su imán técnico en los 61 dólares por barril.

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