Podcast: Gran rotación a bonos y defensivos

Apertura bajista en bolsas europeas y futuros de WallStreet, que siguen mostrando las dudas de corto plazo. El mercado de bonos sigue siendo el gran favorecido de esta rotación, con las TIR cayendo y el precio, sobre todo, de la deuda de largo plazo, disparándose. En TradingPRO, ya compartíamos, hace un mes, el inicio de nuestra posición en TLT.

A nivel resultados, hoy publica Palo Alto y tal vez oriente acerca del impacto de la IA sobre la ciberseguridad.

El impacto final de la IA, cuando pueda medirse con fiabilidad, será positivo en mejoras de eficiencia e incrementos de ventas, pero a corto plazo reducirá el empleo (por eso los gobiernos mienten descaradamente con las métricas de nóminas) y recortará la dimensión de determinados sectores de actividad (Software básico, seguridad, vigilancia, consultoría...). Será un proceso de "destrucción creativa" muy agresivo.

La compra de bonos y la rotación hacia activos más defensivos seguirá teniendo lugar hasta que el alcance de la IA se vea algo más claro. Las cripto hoy vuelve a caer y deshace la mínima fortaleza mostrada en los últimos días.

En Europa, el superávit comercial del bloque se está reduciendo. Las exportaciones a EEUU cayeron un 12,6% interanual, mientras que el déficit comercial con China se amplió cerca de un 15% en 2025. Hay dos factores clave para explicar esto: Los aranceles y la fortaleza del EURUSD.

El petróleo sigue estable en niveles en niveles de 62 dólares ante la posibilidad de conversaciones entre US e Irán que eviten (o retrasen) una intervención militar.

Asimismo, también se hablará en Ginebra de la posible paz en Ucrania: ¿El Punto crítico? El territorio. Rusia quiere el 20% restante de Donetsk. Ucrania dice no. Kushner y Witkoff (EEUU) también están en este frente de estas negociaciones.

Si quieres aprender a invertir, ahorrar y capitalizar de forma consciente, visita nuestros programas de profesionalización: Hazte PROINVESTOR.