Opción para reducir el riesgo de tu cartera de renta variable

No siempre uno está dispuesto a reducir el riesgo de la cartera de renta variable aún cuando los mercados están en máximos históricos y todo es optimismo y complacencia. Hay veces que por miedo a perderse las subidas que se esperan, pero otras por motivos fiscales o incluso operativos. Una solución para cubrir tácticamente la cartera, de forma total o parcial, sería hacerlo mediante derivados contra un índice. Suelo hacerlo siempre contra el índice que peor comportamiento relativo está mostrando. En la imagen aparece la evolución del MSCI ACWI y la del IBEX 35. éste último acumula en el año rendimientos negativos del 1,19% Vs el rendimiento positivo del ACWI.

Ajustar el nominal de contratos por la beta la cartera frente IBEX (en este caso) es una estrategia que funciona bien. Esto no garantiza el éxito, pero si el relativo sigue evolucionando igual, puedes ganar algún punto con la operación frente a la cobertura contra tu índice.