Newsletter TradingPRO #7: Situación técnica de la bolsa americana

A persar de que llevamos tiempo oyendo voces que, desde el análisis fundamental, nosauguran caídas o correcciones en el mercado americano, el hecho es que éste parece estar más fuerte que nunca a nivel técnico. Si bien es cierto que en lo técnico quizás veamos señales de burbuja, no podemos acercarnos al mercado pensando en "que pasará". Nuestro trabajo como inversores y traders es gestionar lo que "está pasando". Por tanto, a continuación veremos la situación de los principales índices americanos para establecer varios escenarios de alta probabilidad. Estos escenarios no son tanto predicciones como una delimitación de posibles entornos en los que podremos trabajar el mercado.

S&P 500

Empecemos por el gráfico semanal:

 

En el gráfico semanal vemos como la recuperación de las caídas provocadas por el SARS-CoV-2 se está realizando en una estructura impulsiva simple (Impulso-Retroceso- Impulso). Vemos también que la corrección fue una "plana de continuación" que nos indicaba fuerza alcista. Por otro lado, observamos que el precio aún no ha completado la pauta impulsiva y que aún debería escalar hasta los 4600 para completar la armonía de la estructura.

 

Veamos como se encuentra el activo en el gráfico diario:

En el gráfico diario observamos que el precio ha dejado muchas zonas de potencial soporte en su camino alcista. Estas zonas pueden ser visitadas por el precio para encontrar demanda y seguir subiendo. Por tanto, si el precio empezase a caer en el último trimestre del año, esperaríamos más una corrección que el inicio de unas caídas. Por otra parte, en el lado alcista, vemos un camino despejado. No vemos resistencias y seguimos viendo el imán alcista que el precio nos deja en el gráfico weekly. A este imán, se le suma otro nuevo imán ya que el precio está repitiendo la misma pauta que vimos en el weekly pero en un orden fractal menor. Si nos fijamos en el último tramo de la subida, vemos que el precio está formando otra pauta impulsiva simple (Impulso-Retroceso- Impulso), vemos que esta pauta tampoco está completada y vemos que el imán de esta pauta, coincide con el imán en orden mayor lo que nos hace fijarnos mucho en los 4600 puntos.

NASDAQ

​Empecemos por el gráfico semanal:

En el caso del NASDAQ, vemos que la recuperación de las caídas del SARS-CoV-2 se produce en unapauta fractal. En el orden mayor vemos una pauta de Impulso-Retro-Impulso con una corrección plana y un imán por completar, de la misma forma quevimos en el S&P 500. Esta pauta nos deja un fuerte imán en los 16.500 puntos y vemos que aún tenemos bastante recorrido para alcanzarlos. En un orden menor vemos algo muy interesante: de nuevo una pauta impulsiva simple pero que, en este caso, ya fue completada. También vemos que al completarla, el precio, lejos de corregir, ha vuelto a arrancar hacia el norte con una vela que, de momento, parece mostrar intención alcista. En el gráfico diario veremos esta pauta con más detalle:

De la misma forma que sucede con el S&P 500, el NASDAQ presenta un lado bajista complejo ya que el precio nos ha dejado numerosos soportes. Esto hace que posibles tramos bajistas del precio en este último trimestre del año vayan a ser interpretados más como correcciones en busca de contrapartida para la demanda que como caías propias de un "bear market". Lo más interesante del gráfico, sin embargo, es observar el comportamiento del precio al completar la pauta impulsiva menor. El precio llegó al nivel de imán y generó un rango. Este rango, seguramente fue interpretado como un proceso distributivo por miles de traders e inversores. En ese momento, el precio manipuló el suelo del rango provocando la entrada de oferta que sirvió para dar contrapartida a la demanda profesional. Tras esta entrada de la demanda el precio mostró intención alcista con velas alcistas fuertes que rompían los máximos históricos. Todo esto nos emplaza a un escenario de sesgo más alcista para el próximo trimestre.

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