¿Qué es mejor, invertir en oro o en Mineras de oro?

Durante mas de 4 siglos, el oro se ha considerado una inversión segura, un activo que se ha encargado de preservar el valor (en espacio y tiempo) mejor que nadie. Sin embargo, desde la aparición del dinero deuda y desde el surgimiento de un activo real monetario como Bitcoin, que es claramente sustitutivo, se ha puesto en duda la sostenibilidad del oro como valor refugio.

Sin embargo, el actual mercado alcista del metal está tumbando todos estos análisis. Y ahora el debate bursátil no es tanto si el oro seguirá teniendo utilidad, si no si la mayor rentabilidad de este bull run secular estará en las mineras o en la inversión directa en oro.

En este artículo de TradingPRO, desglosamos los pros y los contras de ambas opciones para que pueda cualquier trader pueda tomar una decisión informada.

¿Por qué invertir en oro?

El oro ha sido un refugio seguro que se ha utilizado como reserva de valor durante siglos. Querer enterrar a un activo milenario porque surja un competidor como Bitcoin es una visión muy reduccionista.

Ventajas de invertir en oro:

-- Resistencia a la inflación: A largo plazo, oro es una buena reserva de valor frente a inflación de economía real, aunque a corto plazo la correlación no sea clara. También es una excelente cobertura para carteras de acciones ya que el oro ha superado a los bonos, por lo general, durante todo este siglo.

-- Liquidez extremadamente alta: se puede comprar y vender sin problemas en el mercado global.

-- Refugio en las crisis económicas: cuando hay incertidumbre, el oro se convierte en la primera opción para muchos inversores.

Desventajas del oro de inversión

-- No genera ingresos pasivos. En otras palabras, el oro no paga dividendos ni intereses como las acciones o los bonos. Sin embargo, en un entorno de represión financiera como el que vivimos, donde los tipos reales tienden a ser negativos, el hecho de no generar cupón no es problemático, ya que el interés de los bonos tiende a estar por debajo de la inflación. Por eso se dice que el oro es una cobertura frente a la represión financiera.

-- Costo de almacenamiento: El almacenamiento seguro de oro físico es costoso. Con la inversión a través de ETFs evitas está "desventaja".

¿Por qué invertir en empresas mineras de oro?

La minería implica la extracción, procesamiento y venta de oro, pudiendo generar así mayor beneficio y/o diversificación para los accionistas.

¿Sabía que el índice Bloomberg de las 10 mineras más importantes de oro ha subido un 31% este año, el triple de lo que ha subido el oro?

Beneficios de invertir en empresas mineras

-- Potencial de mayores ganancias: un fuerte aumento en los precios del oro podría generar mayores ganancias para las empresas. Aunque las acciones suelen estar correlacionadas con el precio del oro, su rendimiento también se ve influido por otros factores, como los resultados de la empresa, su gestión, su eficiencia minera y su ubicación geográfica. Si una empresa amplía sus operaciones o descubre nuevas reservas, el valor de sus acciones puede aumentar mucho más que el precio del propio metal.

-- Dividendos: Algunas empresas mineras pagan dividendos a sus accionistas para aquellos que busquen un cupón o renta constante.

Desventajas de invertir en empresas mineras de oro

-- Mayor riesgo: Una potencial mayor rentabilidad también implica mayor riesgo. Los mineros pueden verse afectados por problemas operativos, regulaciones y costos de producción.

-- Deuda: Muchas empresas mineras tienen índices de endeudamiento elevados. Esta es la primera variable a analizar a la hora de estudiar este tipo de empresas.

Conclusión

Como siempre, no hay una respuesta definida para que concluir que inversión es mejor, dependerá del perfil de inversor y de los objetivos financieros de cada uno. Para quienes buscan seguridad y estabilidad, elegir oro físico es una buena opción. Si se busca mayor rentabilidad (asumiendo el riesgo aparejado) posiblemente exponerse a mineras sea interesante.

Para aquellos que estén empezando a invertir, lo mejor tiende a ser diversificar cartera combinando ambas opciones. Y si quieres entender todo el proceso de asignación y construcción de porfolio, puedes formarte con nuestros programas educativos.

Ahora mismo, Los Bancos Centrales (BRICS) se siguen desapalancando muy lentamente en dólares y cambiando UST por ORO y divisas emergentes. La oportunidad puede ser generacional.

¡La educación financiera cambia vidas!