"Inflación: ¿El Fantasma que Acecha a la FED?"

Hace tiempo que se lleva hablando de que la FED podría relajarse y que esto causase un repunte de inflación como en los años 40 o 70 con contexto diferentes pero mismo pensamiento. Por ahora todo el mundo descarta la situación de recesión que otro dicen de tener, personalmente no considero que estemos en una recesión al menos por el momento, sin embargo, eso no quita que se pueda llegar a un estado de estanflación o si todo empeora como le esta pasando a China, recesión.

¿La pesadilla de la FED ha comenzado?

La inflación básica del IPC sube al 3,3%, el primer aumento desde marzo de 2023. 258.000 personas solicitaron el subsidio de desempleo esta semana, por encima de las expectativas de 230.000, una vez que el informe de empleo de septiembre se revise drásticamente a la baja, revelará la situación de pesadilla de la Fed y por último un aumento de la inflación con aumento del desempleo, una muy mala combinación. Entrando al tema de la bajada de 50 PB , algunos consejeros no estaban de acuerdo en realizarlo, sin embargo la mayoría si lo estuvo, esa bajada es algo incongruente a mi parecer, 25PB hubiese sido lo correcto y literalmente la FED lo está viviendo en sus carnes.

El último dato de inflación ha sido peor de lo esperado, lo preocupante es al desglosar sus factores internos:

1. Car Insurance Inflation: 16.3%

2. Transportation Inflation: 8.5%

3. Homeowner Inflation: 4.9%

4. Car Repair Inflation: 4.9%

5. Rent Inflation: 4.8%

6. Hospital Services Inflation: 4.5%

7. Food Away From Home Inflation: 3.9%

8. Electricity Inflation: 3.7%

Estamos hablando de que incluso el indicador favorito de la FED ( CORE IPC) ha subido después de 18 meses…

Por favor, tengamos en cuenta una frase de lo más importante a la hora de decir que la bolsa no para de subir e ignora todos los factores externos, la economía es muy compleja y no siempre sigue lo que debe seguir.

‘’El mercado de valores no siempre se alinea con la economía.’’

La fortaleza del crecimiento ha apoyado a las acciones.

¿Aquellos que dicen que el $VIX está elevado y que el #SPX continúa aumentando hacia un nuevo ATH no lo ven como una señal peligrosa y cautelosa? Por supuesto, sigue la tendencia, pero amigo, estás en medio de un tren y no mires por si viene hacia ti.

Si el Crudo sigue cayendo, es probable que NQ tenga estos picos de rendimiento superior frente a ES:

La curva de futuros ahora descuenta una probabilidad del 80 % de un recorte de 25 puntos básicos para noviembre.

Autor: Álvaro Palomino (AlvaroPalominoo)