Que muestra el indicador Buffett

No hace falta ser un genio de las matemáticas para intuir lo que podría ocurrir próximamente en los mercados financieros.

La relación entre el valor de las bolsas en Estados Unidos y su Producto Interno Bruto (conocida como el Índice Buffett) ha alcanzado niveles históricos de sobrevaloración, superando por mucho cualquier registro previo.

Históricamente, cuando los mercados han estado en puntos tan altos, las recuperaciones han tardado décadas en devolver los índices a sus valores originales.

En situaciones como esta, proteger el patrimonio se convierte en un desafío. Las estrategias tradicionales pierden efectividad, y es crucial apostar por enfoques que ofrezcan diversificación real y estén des-correlacionados con el riesgo generalizado.

Hoy en día, incluso la renta fija muestra una fuerte conexión con el comportamiento de las acciones, lo que reduce su papel como refugio seguro.

Por otro lado, activos alternativos como el oro y la plata han demostrado ser consistentemente eficaces como herramientas de protección.

Durante siglos, han cumplido su función principal como refugios de valor, siendo los activos con menor correlación frente a las turbulencias del mercado.

De momento el mercado sigue siendo alcista, pero repetir años como los dos anteriores es prácticamente imposible. Habrá que diversificar y acertar con el asset allocation.