Analizamos la situación del mercado FOREX

El Euro está en el foco de todos los inversores por los riesgos que le azotan y después del desplome que lleva acumulado en los últimos meses. Esta semana, la divisa logró recuperarse ligeramente pero la inestabilidad política en Francia sigue amenazando al precio. En este video explicamos el caos que vive la segunda locomotora de Europa:

Se ha confirmado ya la moción de censura al primer ministro, Michel Barnier, debido a un polémico presupuesto que incluye recortes y aumentos de impuestos. Desde mi punto de vista, es una irresponsabilidad, por parte de la oposición, no haber aprobado este plan, porque los niveles de déficit (6% sobre PIB) son literalmente insostenibles. Pero la realidad es la que es y la situación es peliaguda para la divisa comunitaria a medio-largo plazo.

Por tanto, vemos un panorama para el euro muy complicado: la comentada inestabilidad en Francia, la crisis en Alemania, los datos económicos débiles en la eurozona y la fortaleza del dólar son riesgos que no podemos ignorar.

Por eso, es importante entender que este movimiento de rebote (técnico) es puntual y se produce en un contexto de estacionalidad negativa para el dólar. Una estacionalidad que se puede extender hasta el día 20 de diciembre. A partir de ahí, en la firma somos muy bajistas y esperamos ver la paridad para el año 2025.

El dólar, que suele debilitarse en diciembre debido a la demanda estacional de otras monedas, está mostrando mucha resiliencia. Parte de esto se debe a la expectativa sobre la política económica del presidente electo Donald Trump, quien ha sugerido imponer aranceles punitivos a países que no adopten el dólar como moneda de reserva. Según expertos, esto refuerza la percepción de que Trump no buscará debilitar el dólar, sino enfocarse en reducir el déficit comercial de Estados Unidos. El nombramiento de scott bessent como secretario del Tesoro también fortalece a la divisa verde.

Mientras, el mercado forex sigue dejando sorpresas. En paralelo al movimiento del euro, vemos al yuan chino alcanzando su nivel más bajo en 13 meses. Esto se produce por las preocupaciones a los aranceles y las señales de debilidad en la economía de China. La consecuencia también es ver un hundimiento del rendimientos de sus bonos.

Desde TradingPRO pensamos que la devaluación del yuan es provocada por el gobierno para facilitar la maquinaria exportadora. Este movimiento no es consecuencia del mercado.

Por otro lado, el yen japonés ha tenido un notable desempeño en las últimas semanas. Los inversores parecen cada vez más confiados en que Japón pueda aumentar las tasas este mes (hasta el 0,4%), lo que sería un movimiento importante. Japón parece ir a contracorriente de todo el mundo para poner fin al carry trade.

Mientras tanto, el dólar australiano logró recuperarse un poco tras datos económicos mixtos.

Los mercados ahora están atentos a los próximos datos de empleo en EEUU, que podrían determinar si la Reserva Federal realiza otro recorte de tasas este mes.

Conclusión

Nuestro mensaje siempre es evitar ahorrar en euros, ya que es una moneda condenada a la extinción. A corto plazo, apostar por el dólar. Y en Asia seguir de cerca al yuan ya que el momento en que veamos su apreciación será cuando empiecen a dispararse sus mercados internos.