Los gráficos más importantes de la semana

Tras el paso de las elecciones, la victoria de Donald Trump y la confirmación de una Reserva Federal Dovish, vamos a analizar los principales gráficos y detalles de la semana bursátil.

Las acciones han pasado de una fase de risk-off a una de risk-on durante la semana pasada. Nos encontramos en un período estacionalmente fuerte. La especulación ha resurgido en sectores como criptomonedas, tecnología y transportes. Las grandes empresas estadounidenses parecen agotadas, mientras que las acciones globales, pequeñas y de valor muestran dinamismo. Esto permite mejorar mucho la amplitud de mercado.

En general, el ambiente es de clara toma de riesgos. Esto es en parte una reversión de la cautela observada a finales de octubre, con "correcciones silenciosas" que se resuelven al alza, optimismo por una repetición del auge de 2016-17 (1º victoria de Trump) en las acciones, y una continuación del sentimiento de euforia alcista en el mercado. Sin embargo, hay algunas condiciones clave que son bastante diferentes ahora en comparación con 2016, y puede que necesitemos replantearnos cómo navegar en los próximos trimestres.

Ciclicidad en noviembre:

En la situación actual es importante valorar la perspectiva del típico rally de fin de año, y por supuesto, estamos en el período de noviembre a abril, que históricamente ha sido el mejor en términos de probabilidad y magnitud de retornos positivos.

Despertar de la especulación:

Mientras que Bitcoin probablemente se beneficia de una administración entrante más amigable con las criptomonedas, esto refleja y añade al resurgimiento de la especulación más amplia y el apetito por el riesgo.

Transportes al alza:

Otro segmento clave del mercado, los transportes, ha hecho un rompimiento inicial de una gran formación triangular, lo que es bastante alcista y añade al tema de toma de riesgos en desarrollo.

Cuidado con el auge y el FOMO:

Sin embargo, siempre hay que tener cierta prudencia en el corto plazo. Estamos bastante avanzados en el actual mercado alcista cíclico, y en medio de un auge extendido en las acciones, que puede necesitar una pausa en algún momento. Además, el FOMO parece bastante fuerte si vemos el alza del apalancamiento bursátil.

Oportunidades generacionales:

Este gráfico destaca algunas de las mejores operaciones de los últimos 50 años, y cómo la última (acciones tecnológicas de EEUU) parece extendida.

Acciones de valor pequeñas globales:

Aquí está el gráfico de rendimiento relativo de las acciones de valor pequeñas globales ex-EE.UU. frente a las acciones de crecimiento grandes de EEUU.

Pequeñas empresas de EEUU — Valoradas para la imperfección:

Incluso las pequeñas empresas de EEUU se ven bien, cotizando con un descuento del 25% respecto a las grandes empresas.

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En base a estos detalles vamos a trabajar el porfolio de la firma que iremos compartiendo como siempre en TradingPRO.