¿Cómo funcionan los ETFs de bonos a vencimiento?

Los ETFs de bonos a plazo fijo hicieron su debut en el mercado europeo el año pasado y su oferta se está expandiendo rápidamente debido al éxito de los fondos a plazo fijo.

¿Qué son los ETF de bonos a vencimiento?

Los ETF de bonos a vencimiento son fondos cotizados que, a diferencia de los ETF de bonos tradicionales, tienen una fecha de vencimiento fija. Estos fondos consisten en una cartera diversificada de bonos que vencen en el año natural del fondo. Al acercarse a su vencimiento, los activos se invierten en instrumentos líquidos y, posteriormente, el ETF se retira de la cotización y los activos netos finales se distribuyen entre los suscriptores.

Según los últimos datos de flujos, los bonos a plazo fijo (fondos y ETF) siguen siendo una de las categorías más populares en esta primera parte de 2024, con suscripciones netas de 18.300 millones desde principios de año.

¿Para que perfil son?

La demanda actual de fondos de renta fija de vencimiento fijo parece estar impulsada por el deseo de productos de bajo riesgo que generen un interés fijo. Hablamos de un sustituto casi perfecto de las cuenta de ahorro remuneradas de los bancos. Como en Europa, estos prácticamente no han pagado interés, muchos inversores se han ido a los ETFs/fondos de bonos de vencimiento.

Dónde invierten los ETF de bonos de vencimiento

Los ETF de bonos a vencimiento dan acceso a una cartera diversificada de bonos de diferentes tipos y pueden tener más de 400 valores. Algunos se especializan en bonos corporativos, otros en bonos del Estado.

A veces, los fondos con fecha objetivo se equiparan a instrumentos de efectivo, como las cuentas de depósito. En realidad, no son lo mismo, porque pueden tener un riesgo de crédito, sobre todo si invierten en valores de alto rendimiento o de mercados emergentes.

Tanto los ETFs de bonos tradicionales como los ETFs de bonos a vencimiento ofrecen una forma sencilla y rentable de invertir en bonos sin tener que asumir el riesgo de las inversiones individuales.

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